Piyasalarda ‘iflas’ rüzgârı

Piyasalarda ‘iflas’ rüzgârı
ABD Merkez Bankası (Fed) cephesinden gelen faiz artırım kararları ve şahin açıklamalar, en çok teknoloji şirketlerini etkiledi. Portföyünde daha çok teşebbüs şirketlerini ve teşebbüs sermayesi yatırım fonlarını bulunduran Silicon Valley Bank (Silikon Vadisi Bankası -SVB) de bu süreçten olumsuz etkilendi.

Geçtiğimiz hafta başlayan krize geç müdahale ise problemleri daha da derinleştirdi. Banka, faizlerin artışıyla bono ve tahvil portföyünde ziyan ederken; 20 milyar doları bulunan fonlar SVB’den çıkış yaptı. Elindeki varlıkları ziyanına satmak da banka için kâfi olmadı ve sermayenin erimesiyle banka iflas etti.

SVB’nin akabinde yaşanan krizin tesirleri öteki bankalara da sıçradı. New York merkezli Signature Bank’a da kayyum atanırken; yapılan açıklamada, mevduat sahiplerini korumak için bu türlü bir adım atıldığı kaydedildi. Signature Bank’ın, geçtiğimiz yıl 31 Aralık prestijiyle yaklaşık 110.4 milyar dolarlık varlığı ve yaklaşık 88.6 milyar dolarlık mevduatı bulunduğu söz edildi. Regülatörlerin iki bankanın iflasına ait adımlarının akabinde küçük çaplı bölgesel bankalar için de tedirginlik arttı. First Republic Bank, Fed ve JPMorgan’dan ek likidite aldığını açıklamasının akabinde bankacılık paylarındaki düşüşe önderlik etti.

ABD piyasalarının açılışında, satış ivmesi nispeten gerilese de S&P 500, Nasdaq ve Dow Jones’ta düşüş sürdü. Dow Jones’taki düşüş 150 puanı bulurken bankacılık paylarında de gerileme kaydedildi. SVB’nin ABD’deki çöküşünün akabinde, İngiltere’de bankanın varlıklarını HSBC’nin satın alacağı duyuruldu. SVB İngiltere’nin 10 Mart tarihli kredi portföyü 5.5 milyar oldu. Mevduatın ise 6.7 milyar sterline gerilediği bildirildi. Bu haberin akabinde panik havasına giren Avrupa borsaları genelinde yüzde 2.5’lik düşüş gözlenirken; bankacılık endeksi ise yüzde 6 geriledi. HSBC paylarında ise yüzde 3.5’e varan düşüş kaydedildi.

PANİK HAVASI

Fransa İktisat ve Maliye Bakanı Bruno Le Maire de SVB’nin iflasına ait yaşanılanları yakından izlediklerini ve sürecin kendine has bir durum oluşturduğunu söyledi. Le Maire bahse ait yaptığı açıklamada, “Yakından takip ediyoruz lakin Fransız bankaları için bir alarm durumu yok” dedi.

Kapanışta Avrupa borsalarında yüzde 3’e yaklaşan düşüşler görüldü. Asya piyasalarında da ABD’den gelen haberlerin akabinde karışık bir seyir izlendi. Kapanışta Çin ve Hong Kong paylarında yükseliş; Japonya borsası Nikkei’de ise düşüş kaydedildi.

‘GÜVENLİ LİMAN’A TALEP YÜKSELDİ

, inançlı liman olarak, krizin akabinde yatırımcının birinci durağı oldu. Son günlerdeki yükselişini haftanın birinci süreç gününde de sürdüren altındaki yükseliş yüzde 2’yi aştı ve ons altın 1.900 doların üstünde seyretti. Altın fiyatları şubat ayından bu yana en yüksek seviyeyi yakalarken, bin 160 lira düzeyini gördü. ABD’de bugün açıklanacak enflasyon verisi de altındaki hareketlilik için yakından takip ediliyor. Petrol fiyatlarında da hem SVB’nin hem de Aramco’nun yılsonunda günlük tüketimin 102 milyon varile yükseleceği iddiası dalgalanmaya neden oldu.

GÖZLER FED KARARINDA

GOLDMAN Sachs, Fed’in faiz kararıyla ilgili işinin zorlaştığını belirtti. Bloomberg’te yer alan habere nazaran, ABD’de bir hafta içinde yaşanan iflasların akabinde faiz artışını 25 baz puandan 50 baz puana çıkarma ihtimali olan Fed’den faiz artışı beklemediğini duyuran kurum, bankacılık sisteminde yaşanan gerilim nedeniyle gelecek aylara dair belirsizlikler bulunduğuna işaret etti. Birtakım uzmanlar, Fed’in 22 Mart öncesi piyasa beklentilerini izleyeceğini belirtirken; bu toplantıya özel pas geçilerek, kurumun faiz artışına gitmeyeceğinin de kelam konusu olabileceği kaydedildi.

KRİPTODA USDC KRİZİ

SVB krizinde sabitkoin USDC de baş aktörlerden biri oldu. USDC’yi ihraç eden şirket Circle’ın bankadaki 3.3 milyar dolarlık varlığıyla ilgili dün yapılan açıklamada, zararın şirket tarafından karşılanacağı belirtildi. Olağan kurallarda dolar endeksli hareket eden USDC, son 24 saatte 0.88 dolara kadar geriledi lakin açıklamanın akabinde yükselişe geçerek 0.98 düzeyine ulaştı.

İÇ PİYASADA GÜNDEM BELİRSİZLİK

ATA Yatırım Yurt İçi Piyasalar Yöneticisi Şükrü Cem Kaya, SVB’nin iflasının dünya piyasalarında hareketliliğe neden olduğunu belirterek, “Fed’in yüksek faiz siyasetiyle enflasyon çabası birinci yan tesirini göstermiş oldu. Yapılan açıklamalar sonrası önümüzdeki periyoda ilişkin Fed’in mevcut siyasetini yumuşatacağı beklentisi risk iştahını başta altın tarafında artırmış görünüyor. ABD tarafında bankacılık endeksinde beklenen regülasyonların belirsizlik yaratacağını düşünüyorum. Bu nedenle sular durulana kadar yatırımcılar inançlı limanlarda kalmayı tercih edecektir. İçeride ise bankacılık bölümü, mevcut gelişmelere ek olarak yeni haftaya regülasyonların devamı ile başladı. Bu nedenle bizim tarafta da hem seçim meçhullüğü, hem de ekomik belirsizlikler tesirli olmaya devam edecek” dedi.